退職金という大金を手にした際、その運用に迷う人は少なくありません。 プロの助言を信じて投資に踏み切ったとしても、日々の相場変動による不安はつきものです。しかし、投資の結果において「笑う人」と「泣く人」を分けるのは、実は非常にシンプルな行動の差でした。ある男性のケースを見ていきます。

「銀行の言う通りにして大丈夫か？」眠れぬ夜を越えて

3年前に長年勤めたメーカーを定年退職した佐藤健一さん（63歳・仮名）。 住宅ローンは完済しており、手元には退職金として受け取った3,000万円が残りました。その3,000万円を全額、投資に回したというから驚きです。

「正直、怖かったんです。急激な物価高が始まったころで、銀行にただ預けていてもお金の価値は目減りしていくばかりだ、というニュースを見ました。『老後2,000万円問題』なんて言葉もありましたし、退職金の3,000万円を何とかできないものかと。そんな時、メインバンクの担当者から連絡をもらったんです」

それは、退職金の運用についての、いわゆる営業電話でした。現役時代であれば「忙しいので」と断っていたでしょう。しかしそのときは、「暇だし、話くらい聞くか」という余裕がありました。

「担当の銀行員は熱心で、外国株式に投資する投資信託を勧めてきました。『これからは世界経済の成長を取り込むべきです』『長期で持てばリスクは抑えられます』と。 ネットで調べると『銀行の手数料は高いからやめとけ』という意見も多くありましたが、私は投資の素人です。自分で銘柄を選ぶ自信もない。それなら『プロである銀行員が勧めるなら安心だ』と、思い切って退職金3,000万円をすべて、そのファンドに注ぎ込みました」

このような大胆な行動がとれたのも、退職金とは別に老後資金を確保していたからでした。 「最悪、ゼロになっても何とかなる」「少しでも老後の不安がなくなる可能性があるなら」。そのような気持ちで、一種の賭けに出たといいます。

「投資して間もなく、相場が下落した時期がありましたから。通帳やレポートの数字が数百万円単位で減っているのを見たときは、冷や汗が止まりませんでした。『ただ貯金しておけばよかったのに！』と妻に怒られたこともあります。 解約しようと思ったこともありますが、担当者が『今は我慢の時です。絶対に売らないでください』と言うので、その言葉を信じました。それからはもうアプリを見るのはやめて、3年間ほったらかしにすることにしたんです」

その後、2023年末には基準価額は少し回復し、2024年にはトータルでプラスリターンに転じました。 そして2025年の夏ごろ、株価が上がっているというニュースを聞き、久々にアプリを開きました。

「『ウソだろ……』と声にしたあと、言葉が出てきませんでした。1,000万円以上も増えていたので……腰を抜かすほど驚きました。あのとき、恐怖に負けて売らずにいて本当によかったと思いました」

資産運用で「笑う人」と「泣く人」の決定的な差

佐藤さんのケースは、結果として「退職金の全額投資」が功を奏した例です。退職金全額を投資に回すというのは無謀であり、真似をするものではありません。しかし、ここには運用で成功する人と失敗する人を分ける重要なポイントが隠されています。 それは「市場に留まり続けたこと」です。

金融庁が公表している『つみたてNISA早わかりガイドブック』等の資料でも示されている通り、投資は保有期間が長くなるほど、収益の振れ幅（リスク）が安定し、元本割れする可能性が低くなる傾向があります。 多くの失敗ケースでは、一時的な下落局面で恐怖に駆られ、安値で売却（狼狽売り）をして損失を確定させてしまいます。

佐藤さんの場合、銀行の手数料はネット証券と比較すれば高かったかもしれません。 しかし、下落局面で「売らずに待つ」という行動をとり、上昇相場の恩恵を享受できたことが、資産を大きく増やす要因となりました。

金融広報中央委員会『家計の金融行動に関する世論調査（令和5年）』によると、「1年前と比べて金融資産が増えた」と回答した60代世帯は28.0％。一方で「減った」と回答したのは27.3％でした。

投資である以上、「絶対」はありません。しかし、短期的な値動きに一喜一憂することなく、「時間」を味方につける忍耐力こそが、成功の鍵と言えるでしょう。

［参考資料］

金融庁『つみたてNISA早わかりガイドブック』

金融広報中央委員会『家計の金融行動に関する世論調査（令和5年）』

（※写真はイメージです／PIXTA）